Termínovaný vklad, nebo státní dluhopis? Rozhoduje dostupnost

Termínovaný vklad a státní dluhopis mají společné to, že peníze na dohodnutou dobu uložíte a na konci dostanete zpět s úrokem. Rozdíly začínají u toho, kdo vás ručí, jak rychle se k penězům dostanete a jak se výnos zdaňuje. Pro firmu s dočasně volnou hotovostí i pro soukromého spořivce jde o odlišné nástroje. Od základních pojmů přejdeme k podrobnostem, které rozhodují o výběru.

Jak funguje termínovaný vklad

U termínovaného vkladu uložíte částku u banky na pevnou dobu. Banka vám za to slíbí úrok, který je v době uzavření znám. Po uplynutí doby dostanete peníze zpět i s úrokem.

Vklady v bankách jsou pojištěny systémem pojištění vkladů do zákonného limitu na klienta a banku. Výši limitu a podmínky si ověřte u Garančního systému finančního trhu. Pojištění vás chrání při pádu banky, ne před ztrátou kupní síly.

Předčasný výběr bývá možný jen za pokutu nebo se ztrátou úroku. Podmínky se u bank liší, proto čtěte smluvní dokumentaci. Dostupnost peněz je největší slabina vkladu.

Jak funguje státní dluhopis

Státní dluhopis je půjčka, kterou poskytujete státu. Stát vám vyplácí úrok a na konci doby splatí jistinu. Výnos je znám předem, pokud dluhopis držíte do konce.

Existují dluhopisy obchodovatelné na trhu a dluhopisy určené pro drobné střadatele. Obchodovatelné lze prodat před splatností za aktuální cenu, která může být nižší i vyšší než nominál. Dluhopisy pro střadatele mívají zvláštní pravidla předčasného odkupu.

Za dluhopis ručí stát, nikoli banka. Riziko je spojováno s důvěryhodností státu a s měnou. Podmínky konkrétní emise najdete vždy v dokumentaci emitenta.

Srovnání v tabulce

Parametr	Termínovaný vklad	Státní dluhopis
Dlužník	banka	stát
Ochrana	pojištění vkladů do limitu	ručení státu
Výnos	pevný úrok	pevný nebo proměnný podle emise
Dostupnost	předčasný výběr s pokutou	prodej na trhu nebo předčasný odkup
Minimální částka	podle banky	podle emise

Tabulka je zjednodušená. Konkrétní sazby a podmínky se mění, proto před rozhodnutím porovnejte aktuální nabídky.

Dostupnost peněz rozhoduje

Zeptejte se, kdy peníze potřebujete. Pokud víte přesně, třeba na daň za rok, vhodná je doba uložení do tohoto data. Kdy peníze potřebovat budete, ale nevíte, zvolte kratší doby nebo spořicí účet.

Obchodovatelný dluhopis lze prodat dříve, ale cena kolísá. Prodej před splatností může přinést ztrátu, pokud mezitím sazby vzrostly. Vklad nekolísá, ale výběr je penalizován.

Firma by měla rezervu na provoz držet dostupně a termínované peníze omezit na přebytek. Rozdělení do více lhůt snižuje riziko, že se vše uvolní v nevhodnou chvíli. Takový žebříček dob se hodí oběma nástrojům.

Daně a poplatky

Úroky z vkladů se obvykle zdaňují srážkovou daní u zdroje. U dluhopisů mohou platit jiná pravidla podle druhu emise a vašeho postavení. Aktuální zdanění ověřte na stránkách Finanční správy nebo u poradce.

Poplatky se liší. Vklad obvykle nemá poplatek za zřízení. Obchodování s dluhopisy může zahrnovat poplatek brokerovi nebo bance.

Pro firmu se zdanění liší od soukromé osoby. Úrok je součástí výsledku hospodaření a řeší ho účetní. Informujte ji dříve, než peníze uložíte.

Jak si vybrat podle situace

Hodí se vklad, pokud chcete jednoduchost, jistotu úroku a pojištění v bance. Je to rozumné pro krátké lhůty a nevelké částky. Nepotřebujete žádný účet pro cenné papíry.

Dluhopis vyberte, pokud nabízí lepší podmínky, sázíte na ručení státu nebo potřebujete větší částku mimo limit pojištění. Počítejte s tím, že cena před splatností kolísá. Je vhodný, když peníze nepotřebujete dřív.

Mnozí lidé kombinují oba nástroje. Část peněz nechají dostupně na účtu, část na vkladu a část v dluhopisech s různou dobou splatnosti. Rozložení snižuje závislost na jediném rozhodnutí.

Můj tip: Doporučila bych si před výběrem napsat na papír tři data: kdy peníze nejdříve potřebujete, kdy nejpozději a kolik z nich musí zůstat dostupných. Podle těchto dat se výběr rozhodne téměř sám. Sazbu pak porovnávejte až jako poslední kritérium.

Zdroje

• Česká národní banka
• Ministerstvo financí ČR
• Garanční systém finančního trhu