Poplatky u fondů ukrojí z výnosu víc, než čekáte

Fond s ročním poplatkem 1,5 % vypadá, jako by ubíral jen drobnost. Poplatek se ale odečítá z celého majetku každý rok, tedy i v letech, kdy fond nevydělá. Za dvacet let z toho vzniká rozdíl v řádu stovek tisíc korun na každý milion. Tyto otázky se k poplatkům nejčastěji vážou.

Jaké poplatky fond účtuje?

Najdete několik druhů. Vstupní poplatek se platí při nákupu, výstupní při prodeji a průběžné náklady, které zahrnují správu, se odečítají z majetku fondu a na účtu je přímo neuvidíte. Některé fondy mají také poplatek za výkonnost, pokud překonají stanovenou hranici.

Průběžné náklady jsou nejnebezpečnější, protože se nikde neobjeví jako samostatná platba. Pouze snižují cenu podílu, a proto si jich člověk snadno nevšimne.

Jak se poplatek projeví za dvacet let?

Ilustrace: vložíte 1 000 000 Kč a fond před poplatky vydělává 5 % ročně. Při průběžném poplatku 0,3 % vám zbude 4,7 % ročně a po dvaceti letech majetek vzroste přibližně na 2,5 milionu korun. Při poplatku 1,5 % vám zbude 3,5 % ročně a po dvaceti letech asi 2,0 milionu.

Rozdíl činí zhruba půl milionu korun, přestože poplatky se liší o 1,2 procentního bodu ročně. Jde o ilustraci s pevným výnosem, skutečné výnosy kolísají a nelze je předem znát. Rozdíl v poplatcích ale zůstává jistý.

Je nejlevnější fond vždy nejlepší?

Ne. Dražší aktivně řízený fond může mít smysl, pokud investuje do segmentu, kam se levná varianta nedostane, nebo pokud ho vedou správci s doloženou historií. Minulá výkonnost ale budoucí nezaručuje.

Porovnávejte srovnatelné věci. Fond na světové akcie s fondem na dluhopisy porovnávat nelze, ani poplatky nic neřeknou o rizicích. Nejprve určete, jakou strategii hledáte, a teprve pak vybírejte nejlevnější z nich.

Kde poplatky najdu a jak je porovnat?

Údaje o nákladech obsahuje sdělení klíčových informací, které musí poskytovatel zájemci nabídnout před koupí. Najdete tam celkovou nákladovost v procentech a ukázku dopadu na investici. Podrobnosti jsou ve statutu fondu.

Poplatky počítejte vždy jako součet všech složek, tedy vstupního, průběžného i případného výstupního. Pokud poplatky zná jen prodejce a ne vy, požádejte o písemné shrnutí.

Časté otázky

Kolik je přiměřený poplatek?

Žádné jednotné číslo neexistuje. Záleží na typu fondu: pasivní fondy bývají levnější než aktivně řízené. Srovnávejte vždy s podobnými fondy.

Platím vstupní poplatek, i když investuji pravidelně?

Může se účtovat při každém vkladu, pokud ho smlouva předpokládá. Zkontrolujte, zda se vztahuje na každou platbu, nebo jen na první.

Odečítá se poplatek i při ztrátě?

Ano, průběžné poplatky se odečítají bez ohledu na výkonnost. Poplatek za výkonnost se účtuje jen při překonání stanovené hranice.

Zdroje

• Česká národní banka
• Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA)